Pague seu aluguel com dividendos

Por Michael Viriato

A ideia de que alugar pode ser melhor que comprar um imóvel não é uma novidade. Além dos maiores ganhos com aplicações financeiras, há vantagens relacionadas à flexibilidade de mudança. Demonstrei que essa ideia pode ser válida em um artigo anterior. Entretanto, alguns leitores fizeram o seguinte questionamento:

“ Existe uma forma de pagar o seu aluguel com os rendimentos de uma aplicação financeira? Seria possível que essa aplicação financeira estivesse relacionada ao mercado imobiliário de forma a reduzir o risco de elevação dos preços dos imóveis? Haveria a possibilidade de contar com o benefício de isenção de IR sobre esses rendimentos? ”

Sim, tudo isso é possível investindo em fundos de investimentos imobiliários (FIIs). Conforme mencionei em um artigo passado, o rendimento médio dos fundos imobiliários que compõem o índice de FIIs (IFIX) da B3 tem seguido de perto os ganhos mensais do CDI líquido de IR.

Como qualquer média, o rendimento de dividendos do índice IFIX é formado por um grupo de FIIs que paga mais dividendos e outro que paga menos. Se considerarmos apenas os 20 FIIs que pagaram mais dividendos em agosto e calcularmos a média dos pagamentos destes ao longo dos últimos meses, vemos que essa média é superior ao CDI líquido de IR, conforme apresentado no gráfico abaixo.

Gráfico da evolução dos ganhos mensais do CDI líquido de IR e dos 20 FIIs que mais pagam dividendos (Fonte: Economatica).
Gráfico da evolução dos ganhos mensais do CDI líquido de IR e dos 20 FIIs que mais pagam dividendos (Fonte: Economatica).

Atualmente, a média dos dividendos dos 20 melhores FIIs resulta em um rendimento de 0,80% ao mês. De acordo com dados do índice FipeZap, a taxa média mensal de aluguel como proporção do valor do imóvel é de 0,34%. Portanto, o rendimento médio desses 20 FIIs equivale a mais de duas vezes a taxa média de aluguel.

Assim, usando a estratégia mencionada acima, você seria capaz de pagar o aluguel de seu imóvel com um investimento de menos da metade do valor do próprio imóvel. Por exemplo, o aluguel de um imóvel de R$500 mil é de aproximadamente R$1.700 por mês. Portanto, com apenas R$213 mil investidos nessa carteira dos 20 FIIs que mais pagam dividendos, você receberia um dividendo médio isento de IR igual ao valor do aluguel.