Pelo gráfico acima podemos verificar que a poupança nos últimos seis anos quase não bateu a inflação. Acumulando as rentabilidades de 2011 até o final do primeiro semestre de 2017, as aplicações que renderam o CDI tiveram uma valorização líquida de IR de 79%, quando considerada uma alíquota de IR de 15%. Entretanto, no mesmo período a poupança rendeu apenas 59%, ou seja, uma alta pequena quando comparada à variação de 51% da inflação medida pelo IPCA.

Segundo a expectativa dos analistas de mercado, devemos ter uma taxa Selic abaixo de 8% ao ano antes do final de 2017. Portanto, o investidor deve ficar mais atento às taxas e às rentabilidades como percentual do CDI oferecida pelos bancos.

Os produtos mais comuns que possuem risco similar ao da poupança são os Certificados de Depósito Bancário (CDB), as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA), o Tesouro Selic e os Fundos Simples. Os CDBs, LCIs e LCAs contam com a mesma garantia que a poupança, proporcionada pelo FGC (até R$250 mil por emissor e CPF). Já os títulos públicos e os Fundos Simples não possuem a garantia do FGC, mas são seguros o suficiente para não precisarem dessa garantia.

Os Fundos Simples são menos conhecidos, pois foram criados no final de 2015. Estes fundos precisam investir pelo menos 95% do seu patrimônio em títulos públicos federais, ou títulos de renda fixa com classificação de risco similar à dos títulos públicos. Para entender um pouco mais dessa alternativa que tende a substituir a poupança, sugiro ler o artigo da Danielle Brant no link. Nesse artigo, ela apresenta uma lista das taxas cobradas pelos bancos para esses fundos.

Na tabela abaixo apresento qual a rentabilidade mínima que o investidor deve atentar em proporção do CDI para os CDBs, LCIs e LCAs, assim como, quais as taxas de administração mínimas para os Fundos Simples e Tesouro Selic, de forma que a rentabilidade desses investimentos não seja inferior à rentabilidade da poupança.

As rentabilidades apresentadas já estão líquidas de IR para cada prazo de aplicação. Portanto, abaixo dessas condições, o investidor deve fugir desses produtos. Na tabela, considerei uma taxa Selic de apenas 8% ao ano, pois muito em breve essa rentabilidade deve ser uma realidade. Deve-se lembrar que quando a taxa Selic estiver abaixo de 8,5% a poupança rende 70% da taxa Selic + TR.

Ressalto que existem no mercado aplicações com baixo risco melhores que as citadas acima e sobre as quais devo comentar em futuros posts.