Você provavelmente já ouviu que algumas empresas não pagam quase nada em impostos ou, às vezes, até recebem do Fisco. Costumamos pensar que elas estão fazendo algo de errado. Mas, esta é uma conclusão precipitada. Isso ocorre porque elas realizam um bom planejamento tributário. O que muitas pessoas não sabem é que, anualmente, o Governo oferece uma oportunidade de ouro aos assalariados para que eles ganhem mais de 12% de seu salário de volta. Explico abaixo como você também pode se beneficiar.

Já escrevi explicando a razão de todos terem um plano de previdência, além de um plano para sua previdência. Hoje, focarei em um dos benefícios que aprendi ao longo de meus anos como investidor deste produto.

Considero esse um dos maiores benefícios. Sozinho, ele já justificaria você correr, nesta segunda-feira, para analisar esta possibilidade.

Comecei a trabalhar em 1998 e, desde então, contribuí para um plano de previdência. No início, a ideia era postergar parte do pagamento do Imposto de Renda (IR) de 27,5% sobre o salário. Naquele momento, eu não tinha ideia de quanto retorno financeiro essa postergação poderia me gerar no futuro.

Ilustrarei o benefício por meio de um exemplo simples. Imagine que você começou a aplicar em 2000 em um plano de previdência do tipo PGBL (ou FAPI que era muito comum no passado).

Considere que sua renda anual bruta tributável foi de R$100 mil nos últimos 20 anos. O plano do tipo PGBL permite que você reduza a base tributável em até 12%, desde que invista esta proporção. Portanto, você poderia ter aplicado R$12 mil todos os anos e assim ter postergado o pagamento do IR de 27,5% que pagaria sobre estes R$12 mil.

Ou seja, você deixou de pagar, anualmente, R$ 3,3 mil em IR (=R$ 12 mil *27,5%). Este montante que você pagaria ao Fisco sumiria de sua conta. No entanto, se fez um PGBL, você postergou o pagamento, o reduziu e ainda o manteve rendendo.

A grande mágica ocorre por meio dos juros compostos, isto é, dos juros sobre juros. Este valor de R$ 3,3 mil, que você aplicou em 2000, se transformou em R$ 32.530,80, hoje, se seu PGBL rendeu 100% do CDI.

A tabela abaixo demonstra, na quarta coluna, para quanto o IR postergado se valorizou, do respectivo ano até a última sexta-feira.

É isso mesmo. A partir de um valor, que sumiria de sua conta, você ganhou rendimentos e ele se multiplicou.

O mais impressionante é a conclusão a seguir.

Antes, vamos relembrar uma característica do PGBL com regime tributário regressivo. Passados dez anos, a alíquota de IR a ser paga sobre o valor de R$ 12.000,00 se reduz para 10%, dos 27,5% anteriores.

Observe a quinta coluna da tabela acima. O ganho de R$ 31.330,80 (R$ 32.530,80 – R$ 12.000 *10%) representa o ganho líquido do IR que tem a pagar sobre o valor da aplicação inicial. E isso foi obtido apenas com a valorização do montante de IR que teria pagado.

Isso quer dizer que, quem aplicou R$12 mil em previdência há 20 anos, recebeu mais do que o dobro desse valor de volta, mas não foi com o rendimento dele em si, pois esse nem foi considerado no cálculo. Você teria ganhado 29% de seu salário de 2000 de volta, apenas com o rendimento do IR que postergou o pagamento.

É como se o Governo tivesse aumentado em 31% seu salário.

Pela tabela acima, para um salário de R$ 100 mil, se sua aplicação em previdência rendeu 100% do CDI e você veio aplicando nos últimos vinte anos, você postergou o pagamento de R$ 66 mil em IR. Com este dinheiro, que a princípio você daria à Entidade Fiscalizadora, você o teria transformado em mais de R$ 225 mil.

Mas e se eu não apliquei no passado, ainda posso usufruir do benefício?

Sim. A vantagem de postergação de IR, pela aplicação em plano de previdência do tipo PGBL, ainda existe e você pode ter o mesmo benefício explicado acima, que equivale a um aumento de mais de 12% em seu salário em alguns anos.

Basta iniciar, antes do término do ano, seu plano de previdência.

Em quanto tempo posso ter o “aumento” de 12% do salário com o IR postergado?

Primeiro é preciso considerar que deve ficar pelo menos dez anos para que a alíquota de IR caia para 10%, no caso do PGBL regressivo.

A tabela abaixo apresenta o prazo para que ganhe de volta os 12% de seu salário, apenas com a valorização do IR a ser pago. O prazo está relacionado à rentabilidade de seu plano de previdência.

Por exemplo, com um plano de previdência com rendimento de 9% ao ano, apenas com a valorização do IR postergado, você teria de volta os 12% de seu salário em 16 anos.

Pela tabela, está claro que se deseja ter um espaço de tempo menor para se ter de volta os 12% do salário, então, precisa procurar aplicações com perfil de maior risco. No entanto, é necessário tomar cuidado com o risco e decidir por aquele adequado ao seu perfil.

Reforço, que o benefício explicado é apenas uma das vantagens de se aplicar em um plano de previdência do tipo PGBL. Em breve, explicarei outras desta modalidade de produto.

Michael Viriato é professor de finanças do Insper e sócio fundador da Casa do Investidor.